民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提(tí)供充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外(wài)客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去(qù)两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自(zì)于境(j错一个题就往阴里装一支笔ìng)内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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